Блог

Jun 09, 2023

Вот почему вам следует пока сохранить акции CONMED (CNMD)

Корпорация CONMED (CNMD Quick QuoteCNMD — бесплатный отчет) имеет хорошие шансы на рост в ближайшие кварталы благодаря широкому спектру продукции. Оптимизм, вызванный сильными итогами второго квартала 2023 года.

КОНМЕД Корпорация (Краткая цитата CNMDCNMD - бесплатный отчет) имеет хорошие шансы на рост в ближайшие кварталы благодаря широкому спектру продуктов. Ожидается, что оптимизм, вызванный хорошими показателями второго квартала 2023 года и потенциальным отделением общей хирургии, будет способствовать дальнейшему развитию. Однако препятствия со стороны нормативных требований и угроз безопасности данных сохраняются.

Акции этой компании, занимающей третье место в рейтинге (Держать) по версии Zacks, с начала года выросли на 53,4% по сравнению с ростом отрасли на 13,8%. Индекс S&P 500 за тот же период прибавил 15,7%.

CONMED, известный мировой производитель медицинской продукции, специализирующийся на хирургических инструментах и ​​устройствах, имеет рыночную капитализацию в 3,26 миллиарда долларов. Компания прогнозирует рост на 27,9% в течение следующих пяти лет и рассчитывает сохранить высокие показатели в будущем.

Ее прибыль превзошла прогнозы в трех из последних четырех кварталов и один раз не оправдала ожиданий, преподнеся отрицательный средний сюрприз в размере 9,28%.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Давайте углубимся.

Потенциал в общей хирургии:Сегмент состоит из полной линейки эндомеханических инструментов для минимально инвазивных лапароскопических и желудочно-кишечных процедур, линейки продуктов для кардиомониторинга, а также электрохирургических генераторов и сопутствующих инструментов.

Уникальные продукты и решения CONMED в сегменте общей хирургии обеспечивают конкурентное преимущество в сфере медицинских технологий. Один из таких продуктов, сумка для извлечения тканей Anchor, заслуживает особого упоминания. Это одна из основных платформ в портфолио компании по производству сумок для образцов.

Широкий спектр продукции:CONMED предлагает широкую линейку хирургической продукции, включая несколько новых устройств в разделах ортопедии, лапароскопии, робототехники, открытой хирургии, гастроэнтерологии, пульмонологии и кардиологии.

Такие продукты, как лента Hi-Fi и шовный интерфейс Hi-Fi, являются важнейшим компонентом безопасности ремонта в области ремонта вращательной манжеты.

Среди других примечательных предложений — платформа MicroFree для ортопедии, TruShot, Y-Knot Pro и помпа CRYSTALVIEW. Сумка для извлечения тканей Anchor — это уникальный продукт, выпускаемый подразделением общей хирургии.

Твердая база регулярного дохода: Примерно 80% доходов CONMED являются периодическими и получены от продажи одноразовых товаров одноразового использования. Остальные 20% поступают от продажи капитального оборудования (например, электродрелей и пил для хирургии, электрохирургических генераторов, видеокамер, систем контроля жидкости и хирургических насадок). Это, в свою очередь, создает спрос на дополнительные одноразовые предметы.

Больницы и клиники расширяют использование одноразовых изделий. Это мероприятие направлено на сокращение расходов, связанных со стерилизацией хирургических инструментов и изделий после операции.

Выручка CONMED во втором квартале 2023 года составила $317,7 млн, что на 14,6% больше, чем в прошлом году. Дополнительные продажи вновь приобретенных предприятий обеспечили рост примерно на 400 базисных пунктов.

Использование одноразовых изделий также снижает риск заражения пациентов и снижает затраты на послеоперационный уход, который больше не покрывается Medicare.

Нормативные требования: По существу, все продукты CONMED классифицируются как медицинские изделия класса II в соответствии с правилами многочисленных агентств и законодательных органов по всему миру. Как производитель медицинского оборудования, производственные процессы и оборудование компании подлежат проверке на месте и постоянному контролю со стороны FDA на предмет соответствия Правилам системы качества.

Унылая маржа и влияние на валютный курс: Хотя CONMED зафиксировала сильный рост во всех сегментах во втором квартале, инфляционное давление продолжало снижать рентабельность. Валовая прибыль снизилась на 110 базисных пунктов до 53,7%. CNMD по-прежнему ожидает, что иностранная валюта окажет неблагоприятное влияние на рост ее выручки на 150-200 базисных пунктов в 2023 году. Ожидается, что курсы валют окажут негативное влияние на прибыль на 20-25 центов на акцию.